债券价格与收益率计算器
在债券价格与收益率计算器中输入你自己的计算模式、债券面值、年票面利率、每年付息次数、剩余到期年数、年化收益率、市场价格、卖出价格和持有期数。页面会给出年度票息金额、债券价格、到期收益率、当期收益率和持有期收益率，展示公式与计算示例，并且不会获取实时市场或账户数据。
从计算到理解
分步计算与练习
先认清题目中的钱属于谁、在哪个时点，再代入公式。修改数值后，计算过程会同步更新。
债券必要回报率：三部分相加
题目给了真实无风险收益率、预期通胀和风险溢价，债券贴现率该用多少？
什么时候用，为什么这样算
投资者把现在的钱借给发行人，要求补偿等待、购买力下降和承担风险。教材把这三项按相同年率相加，形成最低要求回报。
k = r_real + π_expected + RP
跟着例题做一次
真实无风险 2%、预期通胀 3%、风险溢价 1%。
查看这道例题的解析
2+3+1=6%，三项都是百分点，直接相加。
计算得到什么
- 名义无风险部分（相加模型）
- 5%
- 必要回报率／贴现率
- 6%
一步一步推导
真实回报加预期通胀
2 + (3) = 5再加入风险溢价
5 + 1 = 6
中间计算保留精度，显示值经过舍入；请按题目要求确定最终小数位。
这个结果说明什么
结果是本题假设下投资者要求的回报，可用于匹配年期现金流的贴现；它不是发行人承诺支付的票面利率。
做题时容易错在哪里
- 此处为教材相加模型，不是把真实利率与通胀复乘的精确 Fisher 关系。若给的是名义无风险率，不要再加一次通胀。
换一道题，检查是否学会
换成真实无风险 1%、通胀 2%、风险溢价 2%。
先独立列式，再填写答案；答案保留两位小数即可，绝对值小于 0.01 时请保留六位小数。百分数请填百分号前的数值。
使用方法
输入计算模式、债券面值、年票面利率、每年付息次数、剩余到期年数、年化收益率、市场价格、卖出价格和持有期数。
计算前先核对模型边界：模型未计入信用、流动性、税费、赎回、回售和再投资风险。
查看年度票息金额、债券价格、到期收益率、当期收益率和持有期收益率，再与所引权威来源和具体产品条款核对。
计算公式
所用公式：P = Σ C / (1 + y/m)^t + FV / (1 + y/m)^N; CY = Cannual / Pmarket。计算前会先把百分数转换为小数。
完整示例
示例：当债券面值 = 1,000、年票面利率 = 5%、年化收益率 = 6%和剩余到期年数 = 5时，计算得到的债券价格为957.88。
假设与限制
- 模型未计入信用、流动性、税费、赎回、回售和再投资风险。
- 到期收益率是根据输入现金流和假设迭代得到的数值估计。
- 本工具仅用于教育性测算，不构成投资、税务、会计或法律建议。
参考来源
- Financial Industry Regulatory Authority: Bond Yield and Return票息收入、当期收益率、到期收益率和债券回报概念。 已审核 2026-08-24.
- OpenStax, Rice University: Principles of Finance 2e — Bond Valuation本计算器所用公式或方法的权威来源。 已审核 2026-08-24.
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验证信息
我们如何检查这款计算器
可信度来自可复现的证据，而不是模型的自信程度。你可以在本页核对公式、假设、算例和引用来源。
- 计算逻辑有版本记录公式逻辑与界面分离，并通过自动化注册表测试和行为测试检查。
- 有来源的证据可供独立核查的引用来源：2 个。
- 透明使用 AIAI 可能协助起草或对抗性检查。多个模型意见一致不构成证据；只有页面列出具名审核人时，才会声明经过人类专家审核。
常见问题
债券价格与收益率计算器是怎样计算的？
所用公式：P = Σ C / (1 + y/m)^t + FV / (1 + y/m)^N; CY = Cannual / Pmarket。计算前会先把百分数转换为小数。
使用债券价格与收益率计算器需要输入什么？
请按统一的币种和时间口径输入计算模式、债券面值、年票面利率、每年付息次数、剩余到期年数、年化收益率、市场价格、卖出价格和持有期数。
使用债券价格与收益率计算器的结果前需要核对什么？
请核对以下限制：模型未计入信用、流动性、税费、赎回、回售和再投资风险。 到期收益率是根据输入现金流和假设迭代得到的数值估计。 本工具仅用于教育性测算，不构成投资、税务、会计或法律建议。
最后更新 2026-08-25 · fixed-coupon-periodic-price-yield-v1 · content-2026-08-24 · 本页为机器翻译；公式和来源已按页面所示日期在英文原文中核验。