风险调整绩效计算器
在风险调整绩效计算器中输入你自己的计算模式、投资组合收益率、无风险收益率、投资组合收益率标准差、投资组合贝塔系数和市场收益率。页面会给出夏普比率、特雷诺比率和詹森阿尔法，展示公式与计算示例，并且不会获取实时市场或账户数据。
从计算到理解
分步计算与练习
先认清题目中的钱属于谁、在哪个时点，再代入公式。修改数值后，计算过程会同步更新。
夏普比率
组合每承担一单位总波动，取得多少超额收益？
什么时候用，为什么这样算
投资者放弃无风险收益去承担组合波动，先扣除无风险基准，得到承担风险多赚的部分，再除以组合收益的标准差，把不同波动的组合放到同一口径比较。
Sharpe = (Rp − Rf) / σ
跟着例题做一次
组合年收益 12%，无风险年收益 3%，年化标准差 10%。求夏普比率。
查看这道例题的解析
(12% − 3%) ÷ 10% = 0.9，结果没有百分号。
计算得到什么
- 夏普比率
- 0.9
一步一步推导
组合收益率减去同期无风险收益率，得到超额收益。
12 − 3 = 9超额收益除以同频率收益率标准差，百分数单位相消。
9 / 10 = 0.9
中间计算保留精度，显示值经过舍入；请按题目要求确定最终小数位。
这个结果说明什么
夏普比率没有百分号。默认 0.9 表示每单位总波动对应 0.9 单位超额收益；负数表示收益低于所选无风险基准。
做题时容易错在哪里
- 收益率和标准差须使用相同频率；不能把年度收益率除以月度标准差。
- 这里按教材将无风险收益视为常量，使用已给定的收益和波动；并未从历史序列估计标准差，也不承诺未来表现。
- 只有在同一口径和适用假设下才比较大小；负超额收益时，波动更大可能让比率更接近 0，不能机械理解为更好。
换一道题，检查是否学会
同一年度口径下，组合收益 8%、无风险收益 2%、标准差 12%。求夏普比率。
先独立列式，再填写答案；答案保留两位小数即可，绝对值小于 0.01 时请保留六位小数。百分数请填百分号前的数值。
使用方法
输入计算模式、投资组合收益率、无风险收益率、投资组合收益率标准差、投资组合贝塔系数和市场收益率。
计算前先核对模型边界：组合收益率、无风险收益率、波动率、贝塔和市场收益率必须使用同一期间与频率。
查看夏普比率、特雷诺比率和詹森阿尔法，再与所引权威来源和具体产品条款核对。
计算公式
所用公式：Sharpe = (Rₚ − Rf) / σₚ; Treynor = (Rₚ − Rf) / βₚ; Jensen α = Rₚ − [Rf + βₚ(Rm − Rf)]。计算前会先把百分数转换为小数。
完整示例
示例：当投资组合收益率 = 12%、无风险收益率 = 3%和投资组合收益率标准差 = 15%时，计算得到的夏普比率为0.60。
假设与限制
- 组合收益率、无风险收益率、波动率、贝塔和市场收益率必须使用同一期间与频率。
- 历史风险调整绩效不能预测未来收益。
- 本工具仅用于教育性测算，不构成投资、税务、会计或法律建议。
参考来源
- William F. Sharpe: The Sharpe Ratio夏普比率的定义以及收益与风险的一致计量。 已审核 2026-08-24.
- The Journal of Finance: The Performance of Mutual Funds in the Period 1945–1964詹森阿尔法及经基准调整的绩效计量。 已审核 2026-08-24.
- OpenStax, Rice University: Principles of Finance — Applications in Performance Measurement本计算器所用公式或方法的权威来源。 已审核 2026-08-24.
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验证信息
我们如何检查这款计算器
可信度来自可复现的证据，而不是模型的自信程度。你可以在本页核对公式、假设、算例和引用来源。
- 计算逻辑有版本记录公式逻辑与界面分离，并通过自动化注册表测试和行为测试检查。
- 有来源的证据可供独立核查的引用来源：3 个。
- 透明使用 AIAI 可能协助起草或对抗性检查。多个模型意见一致不构成证据；只有页面列出具名审核人时，才会声明经过人类专家审核。
常见问题
风险调整绩效计算器是怎样计算的？
所用公式：Sharpe = (Rₚ − Rf) / σₚ; Treynor = (Rₚ − Rf) / βₚ; Jensen α = Rₚ − [Rf + βₚ(Rm − Rf)]。计算前会先把百分数转换为小数。
使用风险调整绩效计算器需要输入什么？
请按统一的币种和时间口径输入计算模式、投资组合收益率、无风险收益率、投资组合收益率标准差、投资组合贝塔系数和市场收益率。
使用风险调整绩效计算器的结果前需要核对什么？
请核对以下限制：组合收益率、无风险收益率、波动率、贝塔和市场收益率必须使用同一期间与频率。 历史风险调整绩效不能预测未来收益。 本工具仅用于教育性测算，不构成投资、税务、会计或法律建议。
最后更新 2026-08-25 · sharpe-treynor-jensen-v1 · content-2026-08-24 · 本页为机器翻译；公式和来源已按页面所示日期在英文原文中核验。